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Excédent de capitaux propres

La décision d’investir dans le domaine de l’immobilier locatif

La décision d'investir dans le domaine de l'immobilier locatif

…des fonds propres investis Cash-flows futurs Montant du besoin ou d’excédent de fonds propres induit par le désinvestissement Le modèle est dit financier parce qu’il se réduit à la question de savoir combien l’entreprise HLM mobilise de ressources internes (fonds propres) en arbitrage avec des ressources externes considérées comme plus onéreuses (emprunts) pour « équilibrer » l’opération d’investissement. Le financement…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

excédent sur exploitation excédent hors exploitation Court terme excédent sur investissements = TRÉSORERIE NETTE Cette méthode se décompose ainsi en plusieurs phases :  calcul des capitaux propres corrigés destinés à rester durablement dans l’entreprise Hlm  puis calcul de l’excédent de capitaux propres en majorant les capitaux propres corrigés des emprunts à long terme non affectés mais remboursables à…

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

…autres fonds propres nets des « non-valeurs » = CAPITAUX PROPRES CORRIGES + + fonds propres investis en locatif à terminaison + + fonds propres investis dans la gestion de prêts fonds propres investis en immobilisations de structure & financières Long terme emprunts long terme non affectés nets = POTENTIEL FINANCIER + autres ressources à long terme = FONDS DE…

Les immobilisations locatives et leur financement

Les immobilisations locatives et leur financement

PROPRES CORRIGES + + + + + fonds propres investis en locatif fonds propres investis en immobilisations de structure & financières fonds propres investis dans les opérations de défiscalisation fonds propres investis dans la gestion de prêts bilan à terminaison au // – – – emprunts long terme non affectés = EXCÉDENT DE CAPITAUX PROPRES + autres ress ources à…

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

PROPRES CORRIGES + + + + fonds propres investis en locatif fonds propres investis en immobilisations de structure & financières fonds propres investis dans la gestion de prêts – – emprunts long terme non affectés = EXCÉDENT DE CAPITAUX PROPRES + autres ressources à long terme = FONDS DE ROULEMENT A LONG TERME + + besoin de financement de la…

La vente de logements locatifs Hlm

La vente de logements locatifs Hlm

…CR subventions d’investissement – montant net emprunts – capital emprunté – – remboursement du capital emprunté emprunts – capital restant dû – – totaux Les capitaux propres correspondent à la somme des fonds propres investis à la fois dans la construction d’origine ( T) et dans les travaux d’amélioration ( T). La trésorerie ( T) correspond à l’excédent d’amortissement technique…

L’opportunité financière de désinvestir

L’opportunité financière de désinvestir

L’opportunité financière de désinvestir La cession de l’investissement immobilier locatif Le démantèlement de l’investissement immobilier locatif extrait On notera que la VAN, IP et TRI conduisent à la même conclusion. Bien évidemment, l’usage du TRI des fonds propres investis est inapproprié lorsque les fonds propres investis sont nuls, voire très faibles en montant. L’estimation du TRI des fonds propres investis…

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière

…fonds propres investis s’exprime en pourcentage. TRF est encore appelé taux de rendement de l’apport, taux de dividende, taux de rendement de la liquidité ou encore taux de rendement interne. On en déduit un temps de récupération des fonds propres investis ou encore temps de retour des fonds propres investis. La valeur du taux de rendement des fonds propres dépend…

Les équilibres du bilan Hlm

Les équilibres du bilan Hlm

…localisé à l’actif. Nous verrons ultérieurement qu’il est néanmoins possible de retenir en capitaux permanents la part des intérêts compensateurs non étalés. Le bilan Hlm : équilibre et structure Après reclassement par degrés d’exigibilité croissante de ces diverses composantes des dettes financières, on peut définir la notion de capitaux permanents comme la somme des capitaux propres et des dettes financières…

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

…inscrit à droite, en bas du bilan, avec le signe + ? n’apparaît pas au bilan de fin d’exercice avant répartition ? est toujours inscrit à gauche dans les capitaux propres ? est inscrit dans les capitaux propres au bilan avant répartition, en plus ou en moins Vrai Faux LE COMPTE DE RÉSULTAT D’UNE ENTREPRISE HLM INDIQUE PARMI D’AUTRES ÉLÉMENTS……

Etude de l’entreprise Hlm Citadis

Etude de l'entreprise Hlm Citadis

…ressources qui n’affecte pas la structure du passif du bilan, mais se traduit, dans les mêmes proportions, par une diminution des disponibilités qui modifie la structure de l’actif. • Les capitaux propres sont constitués ici de la somme du capital et des subventions ( € + € = €) et les capitaux permanents sont constitués des capitaux propres majorés des…

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

…de l’actif. les capitaux propres sont constitués ici de la somme du capital et des subventions ( T T = T) et les capitaux permanents sont constitués des capitaux propres majorés des emprunts contractés auprès des établissements de crédit ( T T = T). Les capitaux permanents constituent les ressources longues de l’entreprise Hlm. La situation nette est réduite au…

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

…du passif du bilan, mais se traduit, dans les mêmes proportions, par une diminution des disponibilités qui modifie la structure de l’actif. les capitaux propres sont constitués ici de la somme du capital et des subventions ( T + T = T) et les capitaux permanents sont constitués des capitaux propres majorés des emprunts contractés auprès des établissements de crédit…

Le bilan Hlm : équilibre et structure

Le bilan Hlm : équilibre et structure

indique, au pied de l’actif normalisé, pour les immobilisations financières, celles dont l’échéance est inférieure à un an un renvoi indique, au pied de l’actif normalisé, pour les créances diverses, celles dont l’échéance est supérieure à un an…. Les capitaux propres Les capitaux propres relèvent, avec les provisions pour risques et charges et les emprunts et dettes assimilées, de la…

L’évaluation de la surface financière d’une entreprise Hlm

L'évaluation de la surface financière d'une entreprise Hlm

…sur plusieurs exercices et primes de remboursement des obligations. Après reclassement par degrés d’exigibilité croissante de ces diverses composantes des dettes financières, on peut définir la notion de capitaux permanents comme la somme des capitaux propres et des dettes financières exigibles à long et moyen termes. Une analyse plus précise est à réaliser pour y ajouter tout ou partie des…

L’autofinancement de l’exercice

L'autofinancement de l'exercice

…du bilan, avec le signe  n’apparaît pas au bilan de fin d’exercice avant répartition  est toujours inscrit à gauche dans les capitaux propres  est inscrit dans les capitaux propres au bilan avant répartition, en plus ou en moins LE COMPTE DE RESULTAT D’UNE ENTREPRISE D’AUTRES ELEMENTS… HLM INDIQUE PARMI Le compte de résultat de l’entreprise Hlm …

La problématique de la vente en bloc de logements

La problématique de la vente en bloc de logements

…capital restant dû des emprunts à cette date (KRDn)  des subventions d’investissement nettes à cette date (SNn)  des fonds propres mobilisés à l’origine de l’investissement (FP) minorés des fonds propres reconstitués par la politique d’amortissement du bien immobilier à cette même date (ATn – AFn – SVn). . La problématique du prix de vente du bien immobilier …

Simulation du compte de résultat et du bilan de l’entreprise Hlm CITADIS

Simulation du compte de résultat et du bilan de l'entreprise Hlm CITADIS

…représente . % des loyers facturés. On peut penser qu’il est moyen, voire insuffisant. Dans tous les cas, il semble insuffisant pour dégager des fonds propres pour le développement de l’entreprise. AUTOFINANCEMENT NET € renouvellement des fonds propres investis dans l’outil de travail € couvrir les risques futurs dégager des fonds propres pour le développement € – € – %…

La maintenance du patrimoine locatif Hlm

La maintenance du patrimoine locatif Hlm

…et réserves report à nouveau antérieur report à nouveau après affectation du résultat résultat de l’exercice subventions d’investissement subventions d’investissement provisions réglementées provisions réglementées dividendes CAPITAUX PROPRES CAPITAUX PROPRES PASSIF Il est clair, qu’en cas d’absence de distribution de dividendes, la situation nette et les capitaux propres, avant et après affectation du résultat, sont identiques. Autrement dit, les ressources longues…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

…pas considérées comme des ressources durables. La situation nette, somme du capital, des réserves, du report à nouveau et du résultat de l’exercice, est égale à KT. La situation nette, majorée des subventions d’investissement ( KT) et des provisions réglementées ( KT), conduit à un montant de capitaux propres de KT. Il se dégage un excédent de ressources longues par…

La démolition de logements locatifs Hlm

La démolition de logements locatifs Hlm

…du bilan et du compte de résultat de l’immeuble se trouve modifiée de la manière suivante (en euros) : Les autres relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm BILAN au / année j avant prise en compte de la démolition actif passif terrain bâti – provision pour dépréciation terrain bâti – montant net capitaux propres – résultat…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…et constituera des réserves pour couverture du financement des immobilisations non amortissables. Le remplacement des composants. Les composants et sont remplacés en totalité au cours de la durée de simulation. La dépense est immobilisée, le composant remplacé est sorti de l’actif et le remplacement de ces composant est financé exclusivement sur fonds propres :  le composant « menuiserie… »…

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

…ayant déjà reçu les liquidités affectées à sa dette (annuités d’emprunts), l’investisseur obtient résiduellement les liquidités qui rémunèrent sa mise de fonds initiale (fonds propres). Autrement dit, le Revenu Net est partagé entre :  les prêteurs de capitaux, par l’intermédiaire du remboursement du capital des emprunts et du paiement des intérêts  l’État, par l’intermédiaire de l’impôt sur les…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…bilan et le compte de résultat Hlm capitaux permanents – actif immobilisé = fonds de roulement net global – Partant d’un FRNG nul, le FRNG est évalué au // à T. Celui-ci est dans le cas présent constitué des fonds propres dégagés par l’exploitation courante du groupe d’habitations DOMUS, c’est à dire l’autofinancement net de l’exercice. On remarquera que la…

Les techniques financières en matière d’investissement

Les techniques financières en matière d’investissement

…le biais d’une prime de risque. Mais, dans un premier temps théorique, on considérera que l’investissement se déroule dans le cadre d’un avenir certain, c’est à dire un avenir sans risque que justifierait une connaissance parfaite des flux de liquidités générés par le projet. Dans le cadre de ce chapitre – qui tient compte de la valeur temporelle des capitaux