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Fonds de roulement hors exploitation

Les équilibres du bilan Hlm

Les équilibres du bilan Hlm

…La sectorisation des activités Par souci de simplification, nous n’avons retenu jusqu’à présent que deux fonds de roulement : le FONDS DE ROULEMENT NET GLOBAL et le FONDS DE ROULEMENT D’EXPLOITATION. Ces deux fonds de roulement reposent sur les critères de liquidité et d’exigibilité, inpendamment de la nature des activités exercées par l’entreprise Hlm. Il est aussi possible de sectoriser…

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

…créances d’exploitation = K€). Le fonds de roulement hors exploitation est estimé à K€ et le fonds de roulement d’investissement est évalué à K€, soit pour le fonds de roulement hors exploitation, un écart de K€ et pour le fonds de roulement d’investissement un écart de K€. La somme de ces écarts ( K€ + K€ = K€ à l’arrondi…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement Méthodologie de calcul Le calcul du fonds de roulement net global à partir du bilan juridique Le calcul des fonds de roulement de bas de bilan juridique Le calcul de la trésorerie nette L’exemple de la SA d’Hlm CITADIS extrait . Le calcul des fonds de roulement Les fonds de roulement, notamment les fonds

La décision d’investir dans le domaine de l’immobilier locatif

La cision d'investir dans le domaine de l'immobilier locatif

…d’une boite à outils composée deoutils principaux pour juger de l’opportunité de réaliser un investissement immobilier locatif :  La valeur actuelle nette (VAN) de l’investissement ou des fonds propres investis  l’indice de profitabilité (IP) de l’investissement ou des fonds propres investis  Le lai de récupération actualisé (DRA) de l’investissement ou des fonds propres investis  Le taux…

L’évaluation de la surface financière d’une entreprise Hlm

L'évaluation de la surface financière d'une entreprise Hlm

de roulement d’exploitation Situation Situation BAS DE BILAN ACTIF BAS DE BILAN PASSIF ACTIF stocks créances court terme PASSIF stocks dettes court terme créances court terme fonds de roulement d’exploitation dettes court terme fonds de roulement d’exploitation La situation reflète un fonds de roulement d’exploitation (FRE) positif, c’est à dire un excédent de ressources courtes dans la mesure où les…

L’opportunité financière d’un investissement ou d’un désinvestissement immobilier locatif

L’opportunité financière d’un investissement ou d’un sinvestissement immobilier locatif

…cette date. lai de récupération actualisé des fonds propres investis FP : montant des fonds propres investis pour financer le projet d’investissement qui peut être une construction neuve ou une acquisition CFt : montant des cash-flows attendus de l’investissement pour la période annuelle t (en fin de période) ; le flux de fonds propres de la dernière période comporte les…

Les immobilisations locatives et leur financement

Les immobilisations locatives et leur financement

…= FONDS DE ROULEMENT LONG TERME A TERMINAISON + + + – besoin de financement des op. préliminaires & réserves fonc. besoin de financement de la promotion-accession besoin de financement autres activités – = FONDS DE ROULEMENT A TERMINAISON + + + excédent sur exploitation excédent hors exploitation excédent sur investissements = FONDS DE ROULEMENT EXPLOIT. ET HORS EXPLOIT. TRÉSORERIE…

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

de l’équilibre des emplois et des ressources, ces ACNE sont affectés en ressources au niveau du fonds de roulement d’exploitation comme indiqué dans le tableau suivant de calcul des fonds de roulement de bas de bilan. Tableau . : Calcul des fonds de roulement de bas de bilan et de la trésorerie nette à partir du bilan juridique et normalisé…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

…Le besoin en fonds de roulement (BFR) correspond à une insuffisance de capitaux disponibles Le crédit fournisseur est une ressource gratuite Si le fonds de roulement net global est de – et le fonds de roulement d’exploitation est de , alors la trésorerie est de Le fonds de roulement d’exploitation représente l’écart entre les dettes d’exploitation d’une part et les…

La formation du résultat de l’exercice

La formation du résultat de l'exercice

…résultat de l’exercice par activités… La formation du résultat à partir des soldes intermédiaires de gestion La formation du résultat de l’exercice, réalisée à partir de la méthode dite des soldes intermédiaires de gestion, consiste à regrouper, par natures d’activité, les flux de charges et de produits du compte de résultat, inpendamment des lais d’encaissements et de décaissements qui se…

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière

fonds propres investis s’exprime en pourcentage. TRF est encore appelé taux de rendement de l’apport, taux de dividende, taux de rendement de la liquidité ou encore taux de rendement interne. On en duit un temps de récupération des fonds propres investis ou encore temps de retour des fonds propres investis. La valeur du taux de rendement des fonds propres pend…

Simulation du compte de résultat et du bilan de l’entreprise Hlm CITADIS

Simulation du compte de résultat et du bilan de l'entreprise Hlm CITADIS

…au // : fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation = trésorerie + Cette trésorerie est donc constituée de % de ressources longues (fonds de roulement net global) et de % de ressources courtes (fonds de roulement d’exploitation). Tableau . : Evolution de la composition de la trésorerie de l’entreprise Hlm CITADIS n° année FRNG FREP –…

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

…– charges d’intérêts Par ailleurs, on connaît les soldes suivants : – solde débiteur : (dotations amortissements) – solde créditeur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur…

Etude de l’entreprise Hlm Citadis

Etude de l'entreprise Hlm Citadis

…est nul dans le cas présent. On retrouve le niveau de trésorerie par sommation des fonds de roulement : fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation = trésorerie disponible Une observation comptable rapide du bilan de l’entreprise CITADIS fait apparaître que celle-ci dispose dede capitaux propres ( de capital social + de subventions d’investissement =…

Situation financière de l’entreprise Hlm CITADIS à la fin de la huitième année d’exploitation

Situation financière de l’entreprise Hlm CITADIS à la fin de la huitième année d’exploitation

fonds de roulement d’exploitation + + – La trésorerie de l’entreprise s’améliore, mais les ressources à long terme restent inchangées : fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation = trésorerie + Les lais de règlement et d’encaissement ont seulement pour effet de modifier le fonds de roulement d’exploitation et la trésorerie. L’allongement des lais de règlement aux…

Situation financière de l’entreprise Hlm Citadis à la fin de la huitième année d’exploitation

Situation financière de l’entreprise Hlm Citadis à la fin de la huitième année d’exploitation

…Le fonds de roulement d’exploitation s’est accru de T : intérêts courus et non échus dettes fournisseurs – créances clients = fonds de roulement d’exploitation – La trésorerie de l’entreprise s’améliore, mais les ressources à long terme restent inchangées : fonds de roulement net global fonds de roulement d’exploitation = trésorerie Les lais de règlement et d’encaissement ont seulement pour…

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

…statut fiscal de l’investisseur. effet, le fonds de roulement d’exploitation génère des flux de liquidité positifs et le besoin de fonds de roulement des flux de liquidité négatifs qu’il faut financer. Il s’agit aussi de tenir compte des variations du fonds de roulement d’exploitation qui interviennent au cours de la durée de vie de l’immeuble une fois que le fonds

Les points-clés du bilan Hlm

Les points-clés du bilan Hlm

de promotion-accession (opération en groupés, lotissement, Sociétés Civiles Immobilières)  d’activités d’aménagement, de location-attribution, d’opérations pour le compte de tiers… On pourrait même affiner la notion de fonds de roulement d’exploitation en distinguant :  le fonds de roulementde l’exploitation courante proprement dit (fournisseurs d’exploitation, clients locataires…)  le fonds de roulementdes activités de maîtrise d’ouvrage…

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

fonds de roulement d’exploitation – est nul. On retrouve le niveau de trésorerie par sommation des fonds de roulement : fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation = trésorerie disponible Une observation comptable rapide du bilan de l’entreprise CITADIS fait apparaître que celle-ci dispose de T de capitaux propres qui pourraient supposer une certaine richesse, si ces…

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

…CITADIS au lendemain de la terminaison de l’opération de construction neuve DOMUS TRÉSORERIE ENTRÉES situation de trésorerie au but de l’opération SORTIES encaissement des emprunts encaissement des subventions caissement achat de terrain caissements fournisseurs d’immobilisations On remarquera que la trésorerie de l’entreprise Hlm à la fin de l’opération de construction DOMUS s’est sensiblement grae. Partant d’une situation Les autres relations…

Le compte de résultat de l’entreprise Hlm

Le compte de résultat de l'entreprise Hlm

…d’une entreprise Hlm extrait Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. Le compte de résultat : finition et structure. La formation du résultat de l’exercice. L’autofinancement de l’exercice Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. Le compte de résultat : finition et structure Le compte de résultat d’une entreprise Hlm crit l’ensemble :…

L’opportunité financière de désinvestir

L’opportunité financière de désinvestir

…dû des emprunts  pénalités de remboursement anticipé de tous ordres  coût de la molition (y compris la remise en état du terrain)  frais divers (frais de déménagement, de remise en état des nouveaux logements, portage de la TFPB, de l’assurance, des frais financiers, des charges récupérables non récupérées…) Il peut s’agir d’un besoin de fonds propres parce…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…€. o Le fonds de roulement d’exploitation est directement lisible, puisqu’il n’existe pas de créances à court terme inscrites à l’actif du bilan : dettes court terme + provision pour gros entretien – créances court terme = fonds de roulement d’exploitation En conséquence, on retrouve le montant de la trésorerie : fonds de roulement net global + fonds de roulement

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

…pas de capital, ne distribuent pas de dividendes. Mais ils peuvent être constitués en holding avec des filiales ESH qui ellesmêmes distribuent des dividendes.  termination des flux monétaires à long terme reposant sur le principe fondamental de la séparation de la cision d’investissement et de la cision de financement selon la nature des investissements  prise en compte des…

Le taux de rentabilité interne

Le taux de rentabilité interne

Le taux de rentabilité interne finition et prise de décision d’investissement Les limites de la prise de décision à partir du TRI La prise de décision à partir du TRI en cas de flux non conventionnels La prise de décision à partir du TRI et de la VAN La prise de décision à partir du TRI et du taux de

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…Les recettes d’exploitation sont constituées des loyers des logements et des stationnements. Les penses d’exploitation sont constituées des frais de gestion, des penses de grosses réparations, de la TFPB et des frais financiers des emprunts locatifs. La capacité d’autofinancement est égale à T : recettes d’exploitationpenses d’exploitation = capacité d’autofinancement – La capacité d’autofinancement peut aussi être finie…

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

…leur périodicité réelle. Ceci signifie qu’il n’est pas tenu compte, dans l’analyse prévisionnelle, ni du fonds de roulement d’exploitation généré par l’investissement ou au contraire du besoin de fonds de roulement nécessité par l’investissement, ni des produits ou des frais financiers induits par les placements de trésorerie eux-mêmes induits par les calages d’encaissements et de décaissements des flux d’exploitation …

La représentation comptable du bilan Hlm

La représentation comptable du bilan Hlm

…amortissements des éléments sortis de l’actif (molitions, sorties de composants remplacés, mises au rebut), des éléments transférés en actif circulant, des éléments cés et enfin des reprises sur amortissements. Le tableau des Provisions et des préciations de l’Annexe retrace les mouvements ayant affecté les comptes de provisions ou de dépréciation au cours d’un exercice. Les préciations sont ventilées entre celles…

Les renseignements fournis par la comptabilité budgétaire des investissements immobiliers locatifs

Les renseignements fournis par la comptabilité budgétaire des investissements immobiliers locatifs

…à une insuffisance de prévisions des besoins de trésorerie ou à des retards d’obtention des justifications des penses ou des retards volontaires de réalisation d’emprunts suite à des arbitrages de taux d’intérêt entre taux d’emprunt et taux de placement de la trésorerie disponible  de la présence de fonds propres importants mobilisés progressivement au cours de la réalisation de l’opération…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…l’exercice . La capacité d’autofinancement peut être, dans le cas présent, finie comme la différence entre les recettes d’exploitation et les penses d’exploitation issues du compte de résultat (méthode soustractive). Les recettes d’exploitation sont constituées des loyers des logements et des stationnements. Les penses d’exploitation sont constituées des frais de gestion, des penses de gros entretien, de la TFPB et…

Frais financiers et prix de revient d’une immobilisation locative

Frais financiers et prix de revient d’une immobilisation locative

…frais financiers Mouvement : blocage des fonds Les fonds sont bloqués par le prêteur de capitaux au fur et à mesure de l’échéancier de versement des fonds, tout au long de la période de préfinancement (mouvement du schéma). En conséquence, on observe une augmentation simultanée des dettes financières, correspondant au capital encaissé, et de la trésorerie pour des montants identiques….

La vente de logements locatifs Hlm

La vente de logements locatifs Hlm

pôts de garantie versés marché de travaux des entreprises liste des associations syndicales état des taxes foncières compte général des travaux, s’il y a des travaux en cours contrats de maintenance et d’entretien charges communes. Transfert des documents à la CDC copie de la libération du Conseil d’Administration du cédant cidant de la cession des biens copie de la libération…

L’autofinancement de l’exercice

L'autofinancement de l'exercice

de charges Prestations de services Produits exceptionnels remboursements des emprunts Reprises sur provisions et amortissements Quotes-parts de subventions virées au résultat MÉTHODE SOUSTRACTIVE CHARGES PRODUITS… Le calcul de l’autofinancement net Hlm à partir de l’EBE L’originalité de cette première méthode de calcul consiste à partir des soldes intermédiaires de gestion, au niveau de l’excédent brut d’exploitation (EBE). Le schéma ci-dessous…

L’usufruit locatif social

L’usufruit locatif social

de la convention d’usufruit – afin de tenir compte de ces penses lors de l’estimation de la rentabilité financière de l’acquisition de l’usufruit et d’en répercuter les conséquences sur le coût d’acquisition de l’usufruit. L’ampleur des travaux de remise en état devrait avoir normalement un effet baissier sur le coût d’acquisition de l’usufruit…. Le coût de l’usufruit locatif social Céder…

Les techniques financières en matière d’investissement

Les techniques financières en matière d’investissement

…suivante : Schéma . : diagramme de flux monétaires d’un investissement fn fonds dégagés par la phase de désinvestissement flux annuels en phase d’exploitation flux positifs f (entrées de fonds encaissements) + f année flux négatifs f n temps Flux de réinvestissement en phase d’exploitation (sorties de fonds décaissements) I mise de fonds initiale au cours de la phase d’investissement…

Les principes de l’analyse des flux monétaires dans l’entreprise HLM

Les principes de l'analyse des flux monétaires dans l'entreprise HLM

…(emplois) et des financements longs (ressources) Une opération financière se traduit à l’aide d’un diagramme de flux monétaires et/ou à l’aide d’un tableau de flux monétaires. Les flux monétaires dans l’entreprise Hlm Diagramme de flux monétaires- flux monétaires positifs ou négatifs fn- flux de départ et flux de dénouement nouement de l’opération financièref (entrées de fonds encaissements)+ -fif(sorties de fonds

Le bilan Hlm : équilibre et structure

Le bilan Hlm : équilibre et structure

…moins long terme en fonction de leur échéance. On distingue généralement deux types de dettes : les dettes financières (emprunts auprès des établissements de crédit) qui feront l’objet d’une analyse approfondie au cours de la ème partie de cet ouvrage les dettes nées à l’occasion de la production des investissements locatifs ou des cycles d’exploitation courante de l’entreprise (gestion locative…

Le financement de l’usufruit locatif social

Le financement de l’usufruit locatif social

…Remplacement des robinets et ustensiles de plomberie présentant des fauts d’aspect ou de fonctionnement Remplacement des chaudières individuelles qui n’ont pas été remplacées pendant la période d’usufruit Remplacement des équipements présentant des fauts de fonctionnement Réparations en cas de dysfonctionnement Remplacement dans les deux années précédant les deux dernières années de la période d’usufruit, sauf gradation évidentes de l’état Réparations…

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

L’organisation de la cision d’investir ou de désinvestir

L’organisation de la cision d’investir ou de désinvestir Les principales étapes de la procédure d’engagement Le fonctionnement du Comité d’Engagement extrait . L’organisation de la cision d’investir ou de désinvestir L’organisation de la cision d’investir ou de désinvestir d’une entreprise Hlm devrait être concentrée au sein d’un Comité d’Engagement qui constituerait l’instance opérationnelle unique de décision au niveau d’une entreprise…

La maintenance du patrimoine locatif Hlm

La maintenance du patrimoine locatif Hlm

…cash-flow au bilan de l’entreprise Hlm ACTIF PASSIF SITUATION NETTE préciation des immobilisations, nettes de reprises résultat de l’exercice amortissements rogatoires SUBVENTIONS ACTIF IMMOBILISÉ subventions virées au résultat PROVISIONS provisions pour risques et charges, nettes de reprises amortissement des immobilisations, nets des reprises DETTES FINANCIÈRES provisions pour préciation, nettes de reprises provisions pour préciation, nettes de reprises remboursement du capital…

L’indice de profitabilité

L’indice de profitabilité

des séquences de flux suivantes pour chacune des méthodes. La première méthode (M) conduit à un TRI de .% sur une durée de ans, la seconde méthode (M) conduit à un TRI de .% sur ans, la troisième méthode (M) conduit à un TRI de .% sur ans et la dernière méthode (M) conduit à un TRI de .% sur…

L’amortissement des immobilisations locatives Hlm

L’amortissement des immobilisations locatives Hlm

L’amortissement des immobilisations locatives Hlm Rappel des principes de base de l’amortissement des immobilisations Le cas particulier des immeubles locatifs Hlm La règle de l’équilibre des amortissements techniques et financiers Exemple d’application de la règle de l’équilibre des amortissements techniques et financier La production d’immobilisations par l’entreprise Hlm finition de la production immobilisée des entreprises Hlm Valorisation de la production…

La problématique de la vente en bloc de logements

La problématique de la vente en bloc de logements

… Le statut des retards et impayés de loyers En principe, le vendeur et l’acheteur font leur affaire, à la date de la cession, des charges et des produits – et des mouvements de comptes de tiers – relevant de leur gestion propre. En première conséquence de ce principe de base, l’acheteur bute sa gestion locative avec des comptes clients…

Le financement des immobilisations locatives Hlm

Le financement des immobilisations locatives Hlm

…où l’opération est terminée mais non encore totalement sole, avec un prix de revient finitif très proche du prix de revient prévisionnel, la termination des fonds propres investis dans ces opérations est généralement fiable mais pend néanmoins de la qualité du suivi et de maîtrise de chantier par la maîtrise d’ouvrage. Le besoin de financement des opérations en cours de

Le Bilan Hlm : Rappels

Le Bilan Hlm : Rappels

veloppement de l’état taillé des emprunts avec mention de la devise d’emprunt, de la nature du taux d’intérêt, du taux d’intérêt initial, du taux d’intérêt actuariel, des modalités de remboursement anticipé du capital, de la périodicité des remboursements, des conditions de remboursement anticipé, des opérations éventuelles de couverture, des niveaux de risque création de états supplémentaires relatifs au tail des…

L’organisation comptable Hlm

L'organisation comptable Hlm

…variation du fonds de roulement net global et la variation des besoins en fonds de roulement (fonds de roulement exploitation – construction accession, fonds de roulement exploitation – locatif et gestion de prêts, fonds de roulement hors exploitation) et de la trésorerie le tableau de l’actif réalisable et du passif exigible établi dans les quatre mois qui suivent la clôture…

Conclusions sur les techniques financières en matière d’investissement

Conclusions sur les techniques financières en matière d’investissement

…sein de l’entreprise qui investit. Parallèlement, l’investisseur peut être amené à finir au préalable un lai de récupération maximum de son projet d’investissement (DRA). Ces deux préalables à tout investissement (finir un taux d’actualisation minimum et un lai de récupération maximum) nécessitent un travail d’analyse approfondi et indispensable de l’investisseur et de son équipe dirigeante pour poser des repères à…

Le fonctionnement des fiches de situation financière et comptable

Le fonctionnement des fiches de situation financière et comptable

de trésorerie de l’opération peut être différente si l’on tient compte des financements-relais ou d’attente encaissés temporairement et des caissements au lieu de la comptabilisation des factures. .. L’équilibre des fiches de situation financière et comptable … L’équilibre des penses préliminaires Lorsqu’il s’agit de réserves foncières et de dépenses préliminaires, généralement, seule la colonne de dépenses comptabilisées (colonne du tableau…

Les intérêts des emprunts

Les intérêts des emprunts

…charges différées – intérêts compensateurs » des charges à répartir sur plusieurs exercices de l’actif du bilan Comptabilisation pendant la période de décroissance des intérêts compensateurs Pendant la seconde période où le montant des intérêts compensateurs croît, il convient, d’une part, d’amortir les charges différées d’intérêts compensateurs et, d’autre part, de procéder au paiement des intérêts. Pour l’exercice , par…

Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les ressources longues

Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les ressources longues

…sa disposition : c’est le taux d’intérêt. La date d’effet du contrat d’emprunt est la date qui termine le point de départ de l’emprunt. Il peut s’agir : de la date de versement du capital de la date du dernier signataire du contrat de prêt de la date de signature du prêteur de capitaux de la date de fin de