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Rendement

La décision d’investir dans le domaine de l’immobilier locatif

La décision d'investir dans le domaine de l'immobilier locatif

…modèle financier de la rentabilité des investissements immobiliers locatifs sociaux Le taux de rendement actuariel ou taux actuariel Le taux de rendement actuariel ou taux actuariel est le standard financier que l’on recherche et qui permet de comparer des opérations financières de natures différentes ou de modalités de calcul des flux monétaires différentes. Définition : le taux actuariel ou taux…

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière

…fonds propres investis s’exprime en pourcentage. TRF est encore appelé taux de rendement de l’apport, taux de dividende, taux de rendement de la liquidité ou encore taux de rendement interne. On en déduit un temps de récupération des fonds propres investis ou encore temps de retour des fonds propres investis. La valeur du taux de rendement des fonds propres dépend…

Conclusions sur les techniques financières en matière d’investissement

Conclusions sur les techniques financières en matière d’investissement

…re » est une valeur négligeable, car généralement faible, on en déduit que : n≈e+r Le taux de rendement nominal est donc à peu près égal au taux de rendement réel majoré du taux d’inflation anticipé. On en déduit : r≈n–e En conséquence, le taux de rendement réel est à peu près égal au taux de rendement nominal minoré du…

Les principes de l’analyse des flux monétaires dans l’entreprise HLM

Les principes de l'analyse des flux monétaires dans l'entreprise HLM

…taux de rendement actuariel annuel brut de ,%. Applications du mécanisme de l’actualisation Périodes infra-annuelles E : Calcul du taux de rendement du placement flux de cashflows – , //, ,% TRI.PAIEMENTS datesdatesTRIflux de cashflows – , ,, ,%Le taux de rendement annuel du placement SUR jours est de ,% par la méthode TRI.PAIEMENTS Vérification : x (.)/ =Normalement :…

Évaluation des droits démembrés

Évaluation des droits démembrés

…= taux de rendement net du bien r = taux de revalorisation du revenu généré n = durée de l’usufruit…. Évaluation économique de l’usufruit L’usufruitier ayant vocation à percevoir les fruits du bien, l’élément déterminant pour valoriser ce droit sera évidement le revenu généré et le taux de rendement du bien. Et si la doctrine s’accorde sur la formule mathématique,…

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

…taux d’actualisation a. On déduit de l’équation  que : a – g = RN I et que : a = RN + g I Cette dernière relation met en évidence l’égalité entre le taux d’intérêt et le taux de rentabilité de l’immeuble où RN constitue le taux de rendement I courant et g le taux de croissance du revenu…

Le taux de rentabilité interne

Le taux de rentabilité interne

…Interne (TRI), en anglais Internal Rate of Return (IRR), est encore appelé Taux Interne de Rendement ou de Rentabilité (TIR), voire ROI (Return On Investment) ou ROE (Return On Equity). Le TRI d’un investissement est calculé à partir de la fonction TRI d’Excel de Microsoft. Les cash-flows ne sont pas nécessairement constants. Les mouvements de trésorerie doivent cependant avoir lieu…

Les techniques financières en matière d’investissement

Les techniques financières en matière d’investissement

…négative, l’investissement ne doit pas être réalisé puisqu’il risque d’appauvrir l’entreprise du montant de la VAN (perte de valeur du projet) Voir l’exemple ci-après pour une application chiffrée de cette formulation de la VAN à flux d’exploitation identiques.  si la VAN est nulle, l’investissement ne rapporte que le taux de rendement exigé par l’investisseur ; il n’y a ni…

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

…détermination de la valeur vénale ou marchande ou encore résiduelle de l’investissement à l’issue du cycle de vie présumé et théorique de l’investissement  estimation du taux de rendement économique et du taux de rendement financier (taux d’actualisation) exigés par l’investisseur compte tenu de la longue durée des cycles…. Cette liste n’est pas limitative et ces enjeux sont multiples, mais…

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

…ou ans, il importe donc d’être le plus précis possible sur le chiffre… des unités ! Enfin, un dernier usage terminologique prévaut généralement dans le domaine de l’économie immobilière. On distingue en effet la rentabilité immobilière du rendement immobilier :  la rentabilité immobilière inclut les revenus annuels et la valeur résiduelle de l’immeuble en fin de cycle de vie…

L’indice de profitabilité

L’indice de profitabilité

…l’opportunité de réaliser l’investissement étudié. On parle de taux de rentabilité car celui-ci inclut, outre les revenus nets escomptés, la valeur résiduelle de l’investissement en fin de cycle de vie de l’investissement. Autrement dit, il traduit à la fois le rendement (des revenus nets espérés) et la valeur de l’investissement à l’issue de la période (valeur résiduelle). Le taux de…

L’usufruit locatif social

L’usufruit locatif social

…sert le plus souvent de base aux différents indicateurs de rendement car il donne une bonne image économique de la situation locative de l’actif immobilier en terme de flux monétaires réels, indépendamment de ses modalités de gestion exprimées au travers des dépenses d’exploitation. Dépenses d’Exploitation : il s’agit des dépenses anticipées non récupérables supportées par l’usufruitier-bailleur (entretien courant, taxe foncière…

La démolition de logements locatifs Hlm

La démolition de logements locatifs Hlm

…vannes de régulation, pompes, vases d’expansion, horloges Si remplacement des éléments ci-dessus par un matériel d’un rendement supérieur ou d’une meilleure fiabilité Distribution Réparation sur réseaux de chauffage, eau froide et eau chaude sanitaire X X X Remplacement sur réseaux de chauffage, eau froide et eau chaude sanitaire X Réparation ou remplacement ponctuel des radiateurs ou convecteurs, y compris les…

Le financement de l’usufruit locatif social

Le financement de l’usufruit locatif social

…immobiliers devront être remis intégralement au nupropriétaire des biens et sortis de l’actif immobilisé de l’usufruitier. Voir le paragraphe «… Le coût de l’usufruit locatif social » ci-dessus. Si des fonds propres sont investis dans l’acquisition de l’usufruit, leur « récupération » et leur « rémunération » devront être mesurés par un calcul de taux de rendement reposant sur les…

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

…Le quartier est-il sensible (O/N) Contraintes particulières Éviction de commerces, servitudes, voisinage, ouvrage…. . DESCRIPTION TECHNIQUE DE L’OPÉRATION . Types de financements et surfaces Financement mixte (O/N) Financements principaux Nb de lgts SH en m² SU en m² PLUS PLA I PLS PLI PAM Autre prêt Autre prêt Autre prêt totaux SHON logements (en m²) Rendement de facturation (SU/SH) Rendement

L’opportunité financière d’un investissement ou d’un désinvestissement immobilier locatif

L’opportunité financière d’un investissement ou d’un désinvestissement immobilier locatif

…aval des financements externes (emprunts notamment) et sur la base du rendement des fonds propres investis. Les fonds propres d’un projet d’investissement immobilier locatif se définissent, en toute première analyse, comme la différence entre le prix de revient prévisionnel de l’investissement et les financements externes (emprunts et subventions d’investissement) à mobiliser pour financement ce projet. Les flux financiers considérés sont…

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

…de l’année . On comprend vite que ces taux de rendement des investissements ne permettent pas de rémunérer l’assureur, ses réseaux de distribution, voire de payer de l’impôt sur ces placements. Cela se traduit depuis une dizaine d’années par des performances de l’assurance-vie toujours en baisse d’une année sur l’autre (moins ,% en par rapport à et peu de contrats…

Les deux principales méthodes d’analyse financière

Les deux principales méthodes d’analyse financière

…Ceci signifie concrètement qu’investir dans cette obligation rapportera à l’entreprise Hlm . € à la valeur de l’année . Dans le cadre de l’analyse du rendement des investissements locatifs des entreprises Hlm, la capitalisation est utilisée pour tenir compte des flux survenus antérieurement à la date de départ de l’opération. Elles est aussi utilisée pour tenir compte dans le temps…

Le Bilan Hlm : Rappels

Le Bilan Hlm : Rappels

…Reserve pour les Retraites bénéficierait d’un rendement très supérieur aux OAT ans et, sur une durée de ans (voire ans), en cohérence avec une gestion actif-passif. Ce rendement pourrait être défini de façon fixe lors du démembrement sur ans ou ans avec un paiement in fine lors du remembrement. La gestion du Fonds en serait grandement facilitée et elle serait…

Le démembrement social de propriété

Le démembrement social de propriété

…au vieillissement. Le démembrement s’est ainsi transformé, au fil du temps, en produit d’épargne et de prévoyance à moyen terme, relativement sécurisé en rendement, en vue d’envisager pour les cadres une retraite financièrement sereine alors qu’ils verront leurs revenus sensiblement diminuer. Une étude réalisée par un groupe de travail sur ce sujet au sein de l’UESL a montré que sous…

La problématique budgétaire dans une entreprise HLM

La problématique budgétaire dans une entreprise HLM

…de revient des HP • Permettre le contrôle du rendement des services et/ou des HP Elle est fondée sur la comptabilité générale. Elle est tenue indirectement par les comptables (schémas comptables) et gérée par le contrôle de gestion. Elle est propre à l’entreprise. Ses objectifs et les modalités de son organisation sont fixés par la gouvernance. Référentiel NA Référentiels analytiques…

Applications de l’actualisation à d’autres opérations financières

Applications de l’actualisation à d’autres opérations financières

…de calculer le rendement actuariel de ce placement à partir du tableau suivant : // // – La fonction TRI.PAIEMENTS calcule le taux de rentabilité interne d’un ensemble de paiements à échéances distinctes. Pour calculer le taux de rentabilité interne d’un ensemble de paiements périodiques, utilisez la fonction TRI. le coût ou le versement effectué en début de période de…

Exemples d’application du mécanisme de l’actualisation

Exemples d’application du mécanisme de l’actualisation

…du taux de refinancement de l’emprunt, ou du taux de rentabilité d’un investissement alternatif, ou enfin du taux de rendement de la trésorerie moyenne/longue placée, alors le remboursement anticipé n’est financièrement pas opportun. À partir de l’exemple de l’emprunt ci-dessus, au taux actuariel, hors frais, de .% sur ans, il est simulé pénalités de remboursement anticipé : − paiement de…

Les flux monétaires dans l’entreprise Hlm

Les flux monétaires dans l’entreprise Hlm

…des flux futurs générés par ladite opération, quelle est la rentabilité ou le coût réel de cette opération financière ? À l’évidence, les opérations financières ci-dessus sont toutes différentes : il va donc falloir définir un indicateur financier commun, un standard, représentatif du rendement ou du coût réel de l’opération qui soit indépendant de la nature financière de l’opération. 1…