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Rendement : immobilier

La décision d’investir dans le domaine de l’immobilier locatif

La décision d'investir dans le domaine de l'immobilier locatif

Rappel de quelques notions de base sur les flux monétaires en entreprise Hlm Application du mécanisme de l’actualisation à des investissements immobiliers locatifs Le modèle économique de la rentabilité des investissements immobiliers locatifs Le modèle financier de la rentabilité des investissements immobiliers locatifs sociaux extrait LA DÉCISION D’INVESTIR DANS LE DOMAINE DE L’IMMOBILIER LOCATIF Plan . Rappel de quelques notions…

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière Les techniques non actuarielles d’analyse immobilière Les méthodologies actuarielles d’analyse immobilière extrait .. Les méthodologies d’analyse immobilière La méthodologie qui permet d’intégrer le temps dans la réflexion sur la pertinence économique ou financière d’un projet d’investissement immobilier locatif utilise généralement la méthode dite des « cash-flows actualisés » reposant à la fois sur les flux espérés…

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif Les outils financiers d’analyse La VAN d’un investissement immobilier extrait . L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif Rappelons qu’il s’agit de juger ici de l’opportunité économique de réaliser un investissement immobilier locatif mais qui exclut en général tous projets locatifs sociaux pour lesquels les financements sont standardisés en quotité, en taux d’intérêt voire en…

L’opportunité financière d’un investissement ou d’un désinvestissement immobilier locatif

L’opportunité financière d’un investissement ou d’un désinvestissement immobilier locatif

Mais la phase de désinvestissement peut aussi conduire à sortir le bien immobilier du périmètre patrimonial de l’entreprise (cession), à en changer l’usage (changement de destination), voire à le démanteler totalement (déconstruction ou démolition). Le schéma suivant présente les principales formes de désinvestissement du bien immobilier locatif : Schéma . : Les principales formes de désinvestissement en immobilier locatif 1…

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

Le cycle de vie d’un investissement immobilier locatif

ou ans, il importe donc d’être le plus précis possible sur le chiffre… des unités ! Enfin, un dernier usage terminologique prévaut généralement dans le domaine de l’économie immobilière. On distingue en effet la rentabilité immobilière du rendement immobilier :  la rentabilité immobilière inclut les revenus annuels et la valeur résiduelle de l’immeuble en fin de cycle de vie…

Les principes de l’analyse des flux monétaires dans l’entreprise HLM

Les principes de l'analyse des flux monétaires dans l'entreprise HLM

Rappel de quelques notions de base sur les flux monétaires en entreprise Hlm Application du mécanisme de l’actualisation à des investissements immobiliers locatifs Le modèle économique de la rentabilité des investissements immobiliers locatifs Le modèle financier de la rentabilité des investissements immobiliers locatifs sociaux extrait LES PRINCIPES DE L’ANALYSE DES FLUX MONÉTAIRES DANS L’ENTREPRISE HLMPLAN . Les flux monétaires dans…

Conclusions sur les techniques financières en matière d’investissement

Conclusions sur les techniques financières en matière d’investissement

re » est une valeur négligeable, car généralement faible, on en déduit que : n≈e+r Le taux de rendement nominal est donc à peu près égal au taux de rendement réel majoré du taux d’inflation anticipé. On en déduit : r≈n–e En conséquence, le taux de rendement réel est à peu près égal au taux de rendement nominal minoré du…

L’usufruit locatif social

L’usufruit locatif social

…d’un bien immobilier, l’usufruit doit être évalué sur des bases économiques qui tendent à assurer un équilibre entre l’acquéreur de l’usufruit et le vendeur de l’usufruit (cas d’un démembrement dans l’ancien) ou l’acquéreur de la nue-propriété (cas d’une opération neuve). Si l’on part du principe que la valeur de la pleine propriété (PP) d’un bien immobilier correspond à la somme…

La démolition de logements locatifs Hlm

La démolition de logements locatifs Hlm

…maintenance du patrimoine immobilier locatif comprennent : l’entretien et réparations courants sur biens immobiliers le gros entretien sur biens immobiliers les grosses réparations sur biens immobiliers. Les travaux d’amélioration ne sont pas assimilables à de l’entretien, mais constituent un investissement. Les travaux d’entretien et de réparations courants sur biens immobiliers ont généralement une périodicité inférieure ou égale à l’année. Il…

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

…réflexion ayant pour objectif d’actualiser l’analyse de l’évolution du marché immobilier à la fois au plan national et au plan du territoire d’intervention de l’entreprise (observatoire du marché et de la concurrence). Des experts immobiliers extérieurs à l’entreprises et des opérationnels immobiliers de l’entreprise (prospecteurs fonciers, responsables de programmes…) pourront être associés à cette réflexion. Cet observatoire permettra au Comité…

L’indice de profitabilité

L’indice de profitabilité

…générés par l’exploitation courante, soit encore la durée de vie théorique ou arbitraire de l’investissement immobilier locatif en nombre d’années a : taux d’actualisation unique pour la durée de vie de l’investissement On en déduit la formulation de IP appliqué à l’immobilier locatif : n IP = n où RN t  ( + a) t = t RN t…

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

…acquis qui devaient réponde à un cahier des charges le plus proche possible du label BEPOS. ULS Immo permettait ainsi aux investisseurs institutionnels d’investir leurs fonds propres dans une nouvelle forme d’immobilier, sans soucis de gestion immobilière, à moindre risque, avec un capital quasi-garanti et un TRI supérieur à %/an, tout en s’engageant dans un projet sociétal majeur pour la…

Évaluation des droits démembrés

Évaluation des droits démembrés

…= taux de rendement net du bien r = taux de revalorisation du revenu généré n = durée de l’usufruit…. Évaluation économique de l’usufruit L’usufruitier ayant vocation à percevoir les fruits du bien, l’élément déterminant pour valoriser ce droit sera évidement le revenu généré et le taux de rendement du bien. Et si la doctrine s’accorde sur la formule mathématique,…

Exemples d’application du mécanisme de l’actualisation

Exemples d’application du mécanisme de l’actualisation

…exemple, un taux qui passe de à % gagne points de base. Le symbole est pb ou bp. En anglais, on parle de Basis Point. Le TEG se calcule pour un crédit immobilier et pour un crédit hypothécaire – c’est précisément le cas ici – pour les biens immobiliers à usage résidentiel, mais se calcule aussi pour un crédit à…

Les techniques financières en matière d’investissement

Les techniques financières en matière d’investissement

…s’agisse de logements familiaux ou collectifs, de locaux commerciaux et administratifs et de leurs annexes (parkings…). Ces outils seront ensuite adaptés et utilisés dans le chapitre suivant pour juger de l’opportunité ou non d’un investissement immobilier locatif. Un investissement, qu’il soit industriel, immobilier, commercial voire administratif, induit généralement plusieurs phases :  une phase de décaissement correspondant au montant initial…

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

cycle de vie d’un investissement immobilier locatif . L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif . L’opportunité financière d’un investissement ou d’un désinvestissement immobilier locatif . L’organisation de la décision d’investir . Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ? .. Finance d’entreprises et entreprises Hlm La « finance d’entreprises » repose généralement sur trois principes fondamentaux :…

Le Bilan Hlm : Rappels

Le Bilan Hlm : Rappels

…Reserve pour les Retraites bénéficierait d’un rendement très supérieur aux OAT ans et, sur une durée de ans (voire ans), en cohérence avec une gestion actif-passif. Ce rendement pourrait être défini de façon fixe lors du démembrement sur ans ou ans avec un paiement in fine lors du remembrement. La gestion du Fonds en serait grandement facilitée et elle serait…

Les flux monétaires dans l’entreprise Hlm

Les flux monétaires dans l’entreprise Hlm

…du diagramme de flux monétaires ci-dessus (Schéma .), il s’agit d’un flux positif – donc d’un encaissement – qui correspond par exemple, s’il s’agit d’un placement de trésorerie, au remboursement du nominal du placement, ou s’il s’agit d’un investissement immobilier locatif, à cession de l’immeuble. Mais il peut être également négatif s’il s’agit du démantèlement de cet investissement immobilier. Le…

Le financement de l’usufruit locatif social

Le financement de l’usufruit locatif social

immobiliers devront être remis intégralement au nupropriétaire des biens et sortis de l’actif immobilisé de l’usufruitier. Voir le paragraphe «… Le coût de l’usufruit locatif social » ci-dessus. Si des fonds propres sont investis dans l’acquisition de l’usufruit, leur « récupération » et leur « rémunération » devront être mesurés par un calcul de taux de rendement reposant sur les…

Applications de l’actualisation à d’autres opérations financières

Applications de l’actualisation à d’autres opérations financières

…flux successifs ne sont bien évidemment pas immédiatement comparables du fait du temps, mais aussi du risque. Les opérations financières que nous nous proposons d’étudier dans le cadre du mécanisme de l’actualisation sont bien évidemment les opérations d’investissement immobilier locatif. Pour une entreprise Hlm, les opérations d’investissement productif concernent pour l’essentiel l’immobilier locatif. Mais le mécanisme d’actualisation permet aussi d’analyser…

Le démembrement social de propriété

Le démembrement social de propriété

…des sociétés immobilières jouant un rôle de marchand de biens. – Le démembrement de propriété a tout d’abord reposé sur des incitations fiscales fortes, notamment pour ce qui concerne les nus-propriétaires soumis à l’ISF, pour devenir progressivement un produit d’épargne en vue de la retraite pour les classes moyennes depuis que la loi ENL de 2006 a précisé le statut…

La problématique budgétaire dans une entreprise HLM

La problématique budgétaire dans une entreprise HLM

…et de maîtrise des coûts. Une seule exception toutefois est à souligner et elle est de taille puisqu’elle vise le bilan – en quasi-totalité – : il s’agit de la comptabilité de programmes qui constitue une véritable comptabilité budgétaire des investissements immobiliers (CBII) – pas seulement locatifs – reposant sur la tenue de fiches de situation financière et comptable. ….