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Ressources : excédent

Les immobilisations locatives et leur financement

Les immobilisations locatives et leur financement

EXCÉDENT DE RESSOURCES COURTES stocks et créances court terme FRNG FRNG trésorerie FRE trésorerie dettes court terme EXCÉDENT DE RESSOURCES LONGUES FRE stocks et créances court terme dettes court terme équilibre des ressources et des emplois courts ÉVALUATION DES RESSOURCES INTERNES ER niveau de réponse : le calcul du FRNG Calcul du FRNGde CITADIS à partir du bilan juridique +…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

…fonds de roulement d’exploitation, hors exploitation et d’investissement . partitionner les ressources et emplois du bilan par activités, notamment les ressources et emplois longs . reclasser certaines ressources et emplois, soit en fonction de leur durabilité dans l’entreprise Hlm, soit en fonction de leur rattachement à une activité. Le reclassement des ressources et des emplois du bilan juridique se fait…

L’évaluation de la surface financière d’une entreprise Hlm

L'évaluation de la surface financière d'une entreprise Hlm

…FRE stocks et créances court terme EXCÉDENT DE RESSOURCES LONGUES dettes court terme équilibre des ressources et des emplois courts Dans la situation , l’entreprise Hlm dispose de ressources durables (fonds de roulement net global) et de ressources à court terme (fonds de roulement d’exploitation) inemployées, disponibles en trésorerie. La surface financière instantanée des entreprises Hlm se trouvant dans cette…

Les équilibres du bilan Hlm

Les équilibres du bilan Hlm

…financières FRNG EXCÉDENT DE RESSOURCES COURTES FRNG trésorerie FRE trésorerie dettes court terme EXCÉDENT DE RESSOURCES LONGUES FRE stocks et créances court terme dettes court terme équilibre des ressources et des emplois courts Dans la situation , l’entreprise Hlm dispose de ressources durables (fonds de roulement net global) et de ressources à court terme (fonds de roulement d’exploitation) inemployées, disponibles…

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

…ROULEMENT LONG TERME A TERMINAISON + + + besoin de financement des op. préliminaires & réserves fonc. besoin de financement de la promotion-accession Moyen terme besoin de financement autres activités = FONDS DE ROULEMENT A TERMINAISON + + + excédent sur exploitation excédent hors exploitation Court terme excédent sur investissements = FONDS DE ROULEMENT EXPLOIT. ET HORS EXPLOIT. TRÉSORERIE NETTE…

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

…le compte « Locataires – Excédents d’acompte sur provisions de charges » sont débités par le crédit : ? du compte « Récupération des charges locatives » ? du compte « Loyers Prise en charge de la régularisation dans la facturation D C Intitulé D C Locataires – Excédents d’acomptes sur provisions de charges Locataires – Excédents d’acomptes sur Récupération…

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

…l’entreprise Hlm : – les ressources ont augmenté de T correspondant aux subventions et emprunts mobilisés et encaissés ( T) et aux dettes des fournisseurs d’immobilisations ( T) ; le total des ressources – le passif – est maintenant égal à T dont T de ressources longues et T de ressources courtes – les emplois ont augmenté aussi de T…

Etude de l’entreprise Hlm Citadis

Etude de l'entreprise Hlm Citadis

…L’égalité RESSOURCES = EMPLOIS est réalisée pour cette opération. Les ressources externes sont composées des subventions d’investissement et des emprunts (dettes financières) pour un montant total de €. Les fonds propres, nécessaires pour réaliser l’équilibre entre les emplois et les ressources, s’analysent ici comme une insuffisance de ressources externes à hauteur de €. Il paraît évident, qu’à l’origine de l’investissement,…

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

…construction neuve DOMUS avec :  en ressources, les financements externes (subventions et emprunts) et internes (fonds propres)  en emplois, le terrain bâti et la construction. Schéma . : Bilan de l’opération de construction neuve locative DOMUS EMPLOIS RESSOURCES fonds propres terrain subventions construction emprunts ressources externes L’égalité RESSOURCES = EMPLOIS est réalisée pour cette opération. Les ressources externes…

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

d’exploitation débiteurs et autres débiteurs – montant net totaux partiels totaux partiels Excédent sur exploitation () Excédent sur activités hors exploitation () Excédent sur activité d’investissements () V. FONDS DE ROULEMENT EXPLOITATION (++) TRÉSORERIE NETTE (IV+V) EMPLOIS en milliers d’euros valeurs mobilières de placement – montant net disponibilités – montant net titres immobilisés assimilables à des placements et intérêts courus…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

…pas considérées comme des ressources durables. La situation nette, somme du capital, des réserves, du report à nouveau et du résultat de l’exercice, est égale à KT. La situation nette, majorée des subventions d’investissement ( KT) et des provisions réglementées ( KT), conduit à un montant de capitaux propres de KT. Il se dégage un excédent de ressources longues par…

VEFA et usufruit

VEFA et usufruit

mois avant l’extinction de l’usufruit, si le locataire n’a pas conclu un nouveau contrat de location avec le nu-propriétaire, l’usufruitier bailleur social doit proposer au locataire un logement correspondant à ses besoins et possibilités, à condition qu’il remplisse les conditions de ressources fixées pour l’attribution des logements sociaux (les conditions de ressources sont celles qui sont applicables aux ménages pour…

Le bilan Hlm : équilibre et structure

Le bilan Hlm : équilibre et structure

…l’actif, c’est à dire les emplois de l’entreprise Hlm. Ces emplois ont été financés en totalité par les ressources enregistrées au passif. Par convention comptable : le passif, constituant les ressources de l’entreprise, est situé à droite du bilan l’actif, rassemblant les emplois de l’entreprise, est situé à gauche du bilan. Le bilan est donc une représentation ordonnée par nature…

La maintenance du patrimoine locatif Hlm

La maintenance du patrimoine locatif Hlm

…sans nul doute un dégagement de ressources pour l’entreprise Hlm générées par les activités d’exploitation courantes, financières et exceptionnelles. Ce cash-flow est global et diffus au niveau du bilan : il correspond simultanément à des augmentations de ressources et à des augmentations d’emplois avec un solde net en faveur des ressources si le cash-flow est positif. Schéma. : Diffusion du…

L’autofinancement de l’exercice

L'autofinancement de l'exercice

…après prise en compte des produits exceptionnels et des charges exceptionnelles. Tableau. : Calcul de l’autofinancement net Hlm à partir des soldes intermédiaires de gestion Les libellés en italique correspondent aux charges et produits neutralisés parce que déjà pris en compte au niveau de l’excédent brut d’exploitation. Le compte de résultat de l’entreprise Hlm CHARGES PRODUITS SOLDES INTERMÉDIAIRES EXCÉDENT BRUT…

La décision d’investir dans le domaine de l’immobilier locatif

La décision d'investir dans le domaine de l'immobilier locatif

…des fonds propres investis Cash-flows futurs Montant du besoin ou d’excédent de fonds propres induit par le désinvestissement Le modèle est dit financier parce qu’il se réduit à la question de savoir combien l’entreprise HLM mobilise de ressources internes (fonds propres) en arbitrage avec des ressources externes considérées comme plus onéreuses (emprunts) pour « équilibrer » l’opération d’investissement. Le financement…

La problématique de la vente en bloc de logements

La problématique de la vente en bloc de logements

…nette comptable (VNC) Si l’on revient aux fondamentaux de l’analyse financière, on a vu précédemment que pour une opération économique ou financière : Emplois = Ressources Appliqué à un investissement immobilier locatif, on peut en déduire que : I = D + S + FP avec : E R I = montant de l’investissement, somme des coûts de construction et…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…provision pour GE PRODUITS loyers logements loyers parkings quote-part de subventions virées CR sous-total emplois TOTAL EMPLOIS sous-total ressources = TOTAL RESSOURCES Il faut tout d’abord souligner que la distinction entre « emprunts – montant brut emprunté » et « emprunts – capital restant dû » est ici purement Voir le schéma .. Les autres relations entre le bilan et…

Le fonctionnement des fiches de situation financière et comptable

Le fonctionnement des fiches de situation financière et comptable

…de revient de l’opération. Ils sont directement comptabilisés en charges financières du compte de résultat. Tableau . : Les dépenses préliminaires (colonnes activées) PREVISIONS ACTUALISEES EMPLOIS RESSOURCES Financements Investissements Prix de revient Besoin / Fonds Emprunts Subventions total propres (–) EMPLOIS Investissements SITUATION FINANCIERE RESSOURCES Financements obtenus ou réalisés Dépenses comptabilisées Emprunts contractés Emprunts encaissés Subventions notifiées Subventions encaissées X…

L’amortissement des immobilisations locatives Hlm

L’amortissement des immobilisations locatives Hlm

…en totalité ou dans de très fortes proportions, par des ressources externes (emprunts et dans une moindre mesure subventions d’investissement) qui génèrent des flux de remboursements de capital emprunté dans des proportions proches de celles de l’amortissement. Point n’est besoin de faire l’exégèse de tout ce qui a était écrit sur l’amortissement. Aussi, nous bornerons-nous à rappeler la définition de…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…TOTAL EMPLOIS quote-part de subventions virées CR sous-total ressources = TOTAL RESSOURCES Il faut tout d’abord souligner que la distinction entre « emprunts – montant brut emprunté » et « emprunts – capital restant dû » est ici purement pédagogique. En réalité, seul le capital restant dû des emprunts apparaît au passif. Calcul des loyers des logements facturés : même…

La formation du résultat de l’exercice

La formation du résultat de l'exercice

prépondérante…. La formation de l’excédent brut d’exploitation Pour passer de la marge brute totale à l’excédent brut d’exploitation, il faut tenir compte à la fois : des consommations non récupérables en provenance des tiers des charges de personnel non récupérables. EXCEDENT BRUT D’EXPLOITATION = MARGE BRUTE TOTALE – CONSOMMATIONS EN PROVENANCE DES TIERS – CHARGES DE PERSONNEL Ces consommations en…

Les points-clés du bilan Hlm

Les points-clés du bilan Hlm

…n’autorise en aucun cas à porter un jugement pertinent et définitif sur la santé financière de cette entreprise qui conditionne directement sa capacité d’action et de développement. Pour réaliser un diagnostic financier d’une entreprise Hlm et déterminer d’une façon fiable et précise l’excédent réel des ressources à long terme sur les emplois, c’est à dire les moyens financiers disponibles à…

Simulation du compte de résultat et du bilan de l’entreprise Hlm CITADIS

Simulation du compte de résultat et du bilan de l'entreprise Hlm CITADIS

…au // : fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation = trésorerie + Cette trésorerie est donc constituée de % de ressources longues (fonds de roulement net global) et de % de ressources courtes (fonds de roulement d’exploitation). Tableau . : Evolution de la composition de la trésorerie de l’entreprise Hlm CITADIS n° année FRNG FREP –…

La vente de logements locatifs Hlm

La vente de logements locatifs Hlm

…calcul du cash-flow Hlm tient compte, quant à lui, des plus ou moins values de cessions qui constituent bien un dégagement de ressources à long terme pour l’entreprise Hlm. Enfin, il reste à faire la différence entre : les notions comptables de marge brute et de surplus dégagés par la vente de logements la notion financière de fonds propres dégagés…

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière

…base (.%) pour pouvoir financer à % le prix de revient de l’opération dans les conditions de gestion ci-dessus. A prix de revient de l’investissement inchangé, quel devrait être le montant du revenu net afin de financer la totalité de l’investissement à un coût de ressources de .% sur ans ? Ceci revient à déterminer un revenu net RN qui…

Les techniques financières en matière d’investissement

Les techniques financières en matière d’investissement

…requis par la gouvernance de l’entreprise pour cette catégorie d’investissement − le coût moyen des dettes de l’entreprise − le coût moyen des ressources totales de l’entreprise, soit encore le coût moyen pondéré du capital − le coût de l’endettement marginal, soit encore le coût moyen des ressources mobilisées pour financer l’investissement − le taux de rendement des placements financiers…

La démolition de logements locatifs Hlm

La démolition de logements locatifs Hlm

…en produits, par les reprises sur provision pour dépréciation. Il ne devrait donc pas y avoir, dans ces conditions, de déséquilibre sensible du compte de résultat. Enfin, l’entreprise Hlm devra provisionner les frais de démolition, dès qu’elle en aura connaissance, même de façon approximative et ceci éventuellement pour la fraction non financée par des ressources externes (subventions par exemple). Ceci…

L’opportunité financière de désinvestir

L’opportunité financière de désinvestir

…FD Le prix de cession V, soit encore la valeur marchande aujourd’hui, doit être supérieur à la somme des capitaux restant à rembourser (D), des subventions nettes à reverser (S), des frais divers (FD) et enfin de la somme actualisée des cash-flows. Si l’on revient aux fondamentaux de l’analyse financière, on a vu précédemment que : Emplois = Ressources Appliqué…