dépôts de garantie des locataires seraient définitivement affectés aux investissements locatifs. Si l’on maîtrise mieux les outils de mesure de la santé financière d’une entreprise Hlm, la question est maintenant de qualifier cette santé financière et, pour continuer avec le vocabulaire médical, s’agit-il d’une bonne et satisfaisante santé financière ou au contraire d’une mauvaise, fragile et préoccupante santé financière ?…
…surtout parce que la santé financière d’une entreprise Hlm s’apprécie aussi à partir des ressources financières dégagées annuellement par l’exploitation (autofinancement net et cash-flow). Schéma. : Le fonds de roulement net global Situation Situation HAUT DE BILAN ACTIF PASSIF HAUT DE BILAN ACTIF PASSIF situation nette situation nette subventions subventions provisions provisions immobilisations immobilisations dettes financières dettes financières fonds de…
d’orthodoxie financière présentés ci-dessus. Il s’agit dans ce cas d’un besoin de trésorerie à moyen/long terme. Il faut néanmoins éviter de porter un jugement définitif sur la surface financière, voire la santé financière de l’entreprise Hlm à partir de l’évaluation instantanée du fonds de roulement net global à partir du bilan juridique, même en tenant compte d’un certain nombre de…
est nécessaire pour juger de l’opportunité financière d’un projet d’investissement, mais peut-être pas totalement suffisante. En effet, cette estimation devrait être par exemple utilement complétée, d’un point de vue strictement financier, par le positionnement des cash-flows d’exploitation ramenés au revenu brut réel. Autrement dit, le niveau d’autofinancement net rapporté aux loyers est-il suffisant pour l’entreprise Hlm. .. L’opportunité financière de…
…de roulement net global notamment. Enfin, un diagnostic sur la santé financière d’une entreprise Hlm à un moment donné n’a d’intérêt que s’il est associé : à une analyse des ressources financières générées annuellement par l’exploitation (autofinancement net, cash-flow) à une analyse des besoins futurs de financements (construction neuve, remplacement de composants, investissements de structure, immobilisations financières…). 1…
…de gestion Calcul de l’autofinancement net Hlm à partir du compte de résultat Calcul du cash-flow Hlm Annexe : Tests de compréhension extrait Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. L’autofinancement de l’exercice Le résultat de l’exercice constitue une information, certes comptable et juridique, mais ne permet pas de porter une appréciation réaliste sur la santé et la rentabilité financières…
Situation financière de l’entreprise Hlm CITADIS à la fin de la huitième année d’exploitation extrait Les autres relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm .. Situation financière de l’entreprise Hlm CITADIS à la fin de la huitième année d’exploitation La situation de l’entreprise Hlm CITADIS est de nouveau décrite successivement sous l’angle de la trésorerie, de la…
échus entre ces deux exercices ont donc diminué de € qui constituent l’écart, pour l’exercice , entre la charge financière et les intérêts payés. On en déduit le calcul des charges financières de l’exercice : intérêts payés exercice + ICNE au // – ICNE au // = charges financières exercice + – Calcul du montant net des immeubles de rapport…
…COMPTE DE RÉSULTAT CHARGES PRODUITS Mouvement : amortissement des charges à répartir Mouvement : transfert des charges à étaler à l’actif charges d’exploitation transferts charges d’exploitation charges financières transferts charges financières charges exceptionnelles transferts charges exceptionnelles En fin d’exercice, les charges à répartir sur plusieurs exercices comptabilisées à l’actif du bilan sont augmentées des transferts de charges comptabilisés en produits…
…délais de règlement aux fournisseurs a pour effet d’améliorer, toute chose égale par ailleurs, la trésorerie disponible à court terme, mais en aucun cas n’améliore la santé financière de l’entreprise Hlm appréhendée à partir de son FRNG. .. Le renouvellement de composants de l’opération locative DOMUS L’entreprise CITADIS doit remplacer en totalité les composants « menuiserie… » et « étanchéité……
