…supporte une double définition financière et comptable : trésorerie = fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation trésorerie = trésorerie « actif » – concours bancaires courants (trésorerie « passif ») A ce stade de la réflexion, plusieurs questions se posent nécessairement au responsable financier : quelle est la pérennité ou la volatilité de la trésorerie…
…– charges d’intérêts Par ailleurs, on connaît les soldes suivants : – solde débiteur : (dotations amortissements) – solde créditeur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur…
…roulement d’exploitation trésorerie Situation POSITIF POSITIF POSITIF Situation NEGATIF POSITIF POSITIF Ces deux situations, décrites par les schémas suivants, permettent d’apprécier la vulnérabilité de la trésorerie. Le degré de fragilité de la trésorerie est en effet fonction du poids relatif du fonds de roulement net global dans la trésorerie : plus celui-ci est faible, plus la trésorerie est vulnérable. Schéma….
…composants de l’exercice n = trésorerie au / de l’exercice n + + – Par exemple, la trésorerie au // est égale : + + = trésorerie au // cash-flow de l’exercice ICNE des emprunts CDC et AL exercice ICNE des emprunts CDC et AL exercice fonds propres investis en trésorerie au // + + – Directement issus des tableaux…
…de roulement d’exploitation aux paragraphes … « Le fonds de roulement d’exploitation » et .. « le calcul des fonds de roulement de bas de bilan juridique ». Voir l’approche théorique de la trésorerie aux paragraphes … « La trésorerie » et .. « le calcul de la trésorerie nette ». . Construction de l’opération locative Domus A partir d’une…
…construction neuve DOMUS TRÉSORERIE ENTRÉES situation de trésorerie au début de l’opération SORTIES encaissement des emprunts encaissement des subventions décaissement achat de terrain décaissements fournisseurs d’immobilisations situation de trésorerie en fin d’opération On remarquera que la trésorerie de l’entreprise Hlm à la fin de l’opération de construction DOMUS s’est sensiblement dégradée. Partant d’une situation Sauf la subvention qui finance exclusivement…
…au lieu de T) que la trésorerie (disponibilités) de l’entreprise Hlm à la fin de l’opération de construction DOMUS est positive et égale à T : trésorerie disponible au début de l’opération – flux de décaissements (terrain et construction) – flux d’encaissements (emprunts et subventions) = trésorerie disponible en fin d’opération cette trésorerie, temporairement positive, est le simple reflet d’un…
…et ceci programme par programme. A ces stades d’avancement des opérations, rien de ne permet d’affirmer que les fonds propres actualisés correspondent déjà à une diminution équivalente et de trésorerie à l’actif. En effet la trésorerie instantanée des opérations terminées non soldées et en cours de réalisation peut être supérieure ou inférieure au besoin prévisionnel de trésorerie – équivalente aux…
…réserves « Plus-values nettes sur cessions immobilières » est inférieur à la moins-value à affecter. Il y a dans ces conditions affectation : – de la moins-value au compte de réserves « Plus-values nettes sur cessions immobilières » à hauteur du solde du compte ; ce compte de réserve devient nul – du résultat de l’exercice, majoré du solde de…
…immobilier Les conséquences de la cession à la valeur nette comptable (VNC) au // Valeur nette comptable après vente ACTIF PASSIF Résultat Terrain Construction Amélioration total valeur brute Amortissement technique – Valeur nette comptable – Actif immobilisé cédé fin total valeur brute Trésorerie avant vente Soulte fin Trésorerie après vente total emplois de l’opération – – – Montant brut…
…de roulement net global et des fonds de roulement de bas de bilan. La trésorerie, pour l’autre de ses définitions, se présente comme la différence algébrique entre la trésorerie localisée à l’actif et les concours bancaires courants et crédits de trésorerie imputés au passif. Dans le détail, le calcul de la trésorerie nette conduit au tableau analytique suivant dans lequel…
…proportionnel au niveau de la trésorerie La situation de trésorerie correspond à la formule suivante : trésorerie en début de période recettes en cours de période – dépenses en cours de période La trésorerie est, au bilan, la somme des disponibilités, des valeurs mobilières de placement et des immobilisations financières La différence entre la trésorerie à l’actif et les concours…
…compte de produits « transferts de charges financières – intérêts compensateurs » enregistre le transfert de ceux-ci à l’actif et doit donc nécessairement présenter un solde identique avec celui comptabilisé en charges d’intérêts. Pour les mêmes raisons, le compte de passif « intérêts compensateurs » des emprunts et dettes assimilées doit présenter un solde identique à celui du compte «…
…: – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde débiteur : – solde créditeur : – solde débiteur : – solde créditeur : Le bilan Hlm : équilibre et structure – solde débiteur : – solde débiteur : Trouver le résultat de l’exercice et reconstituer le…
…ouvrage. Il s’agit d’une trésorerie comptabilisée à l’actif de l’entreprise Hlm, nette de la trésorerie comptabilisée au passif constituée des concours bancaires courants ou crédits de trésorerie, mentionnée au niveau des dettes financières. .. Les comptes de régularisation En bas de bilan, tant au passif qu’à l’actif, s’ajoutent des comptes de régularisation qui ont pour effet de ne laisser au…
…constitués par : – les stocks et en-cours de l’entreprise (approvisionnements et immeubles destinés à la vente) – les créances sur les tiers, notamment les locataires, les emprunteurs, les organismes sociaux ou l’État… – la trésorerie de l’entreprise Hlm, essentiellement les valeurs mobilières de placement et les disponibilités. Soulignons de nouveau que la trésorerie de l’entreprise Hlm constitue un emploi…
…tableau ci-dessus, le résultat de l’exercice est bénéficiaire et donc imputé en charges (solde Le compte de résultat de l’entreprise Hlm créditeur). Il aurait été imputé en produits dans le cas d’un résultat déficitaire (solde débiteur). La participation des salariés au résultat de l’entreprise et l’impôt sur les bénéfices n’appartiennent pas à la catégorie des charges exceptionnelles. Néanmoins, par souci…
…PRODUITS CHARGES PRODUITS Excédent Déficit Solde créditeur = bénéfice ou excédent Solde débiteur = perte ou déficit BILAN ACTIF CHARGES > PRODUITS PRODUITS > CHARGES CHARGES BILAN PASSIF Excédent ACTIF Compte : résultat de l’exercice PASSIF Compte : résultat de l’exercice imputé en négatif Les autres relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm Au passif du bilan,…
…certain nombre de remboursements de capital d’emprunts contribuant au fonctionnement de l’entreprise Hlm ou venant gonfler sa trésorerie : capital des emprunts des opérations locatives cédées ou démolies (trésorerie), capital des emprunts des grosses réparations étalées en charges à répartir (gestion locative), capital des emprunts finançant les frais de structure de l’entreprise et enfin capital des emprunts non affectés (trésorerie)….
…locatives aidées réalisées par les bailleurs sociaux en s’appuyant sur l’application LOLA. En effet, pour LOLA, une opération est dite équilibrée « dès lors que le solde de trésorerie cumulé est positif ou nul, année par année, sur toute la durée du prêt principal ». Ce solde est calculé en euros courants pour chacune des années sur la base des…
…trésorerie, ne devraient pas être durablement distraites de leur finalité, qui est de financer la maintenance du patrimoine Hlm existant. Autrement dit, l’analyse financière devra vérifier si le montant de la provision pour grosses réparations inscrite au passif du bilan est : soit purement et simplement disponible en trésorerie soit investie provisoirement au titre du préfinancement interne des opérations d’investissement…
…Hlm, l’établissement des soldes intermédiaires revêt un caractère obligatoire dans le cadre des autres documents de synthèse. Le tableau normalisé des soldes intermédiaires de gestion représente une cascade de marges d’activités qui constituent autant de paliers dans la formation du résultat de l’exercice de l’entreprise Hlm. Le tableau ci-dessous présente les soldes intermédiaires de gestion tels qu’ils apparaissent dans les…
…» de l’avis CNC n° – du juin . Fiche de situation financière et comptable des États V – Comptabilité de programmes des états financiers des organismes d’Hlm. o les modifications de financements sur opérations soldées et au besoin subdivisées en opérations soldées – constructions et en opérations soldées – et aditions et remplacements de composants. Les fiches récapitulatives des…
…(AT) sur les amortissements financiers (AF). Si AT-AF est strictement positif, ce montant correspond à des fonds propres régénérés par le biais de la politique d’amortissement, qui devraient être disponibles, sinon en ressources longues non affectées, tout au moins en trésorerie. Rappelons qu’une période de différé d’amortissement du capital des emprunts ne dispense pas l’entreprise Hlm d’amortir les immeubles concernés….
…débits est supérieure à la somme des crédits créditeur lorsque la somme des crédits est supérieure à la somme des débits. Généralement, les soldes débiteurs sont localisés à l’actif et en charges et les soldes créditeurs sont localisés au passif et en produits. Ce sont ces soldes qui constituent le bilan et le compte de résultat de l’entreprise Hlm. 1…
…emplois. Considérés individuellement, les comptes vont donc enregistrer des débits et des crédits conduisant à un solde : débiteur lorsque la somme des débits est supérieure à la somme des crédits créditeur lorsque la somme des crédits est supérieure à la somme des débits. Généralement, les soldes débiteurs sont localisés à l’actif et en charges et les soldes créditeurs sont…
…de l’actualisation. Ces critères vont permettre de savoir si le projet peut être accepté et, si l’on a deux projets en concurrence, lequel doit-on retenir parmi ces deux projets. Les financiers vont toujours raisonner en termes de trésorerie, en termes monétaires et jamais en termes de valeur comptable. Ce qui est privilégié, c’est l’impact de l’investissement sur la trésorerie et…
…exploit – facture non parvenue Trésorerie – – – – – – au / exercice n au / exercice n BUDGET GE = pour exercice n+ CHARGES GE PRODUITS Résultat BUDGET exercice n+ extourne facture non parvenue HP facture parvenue HP reste à engager au //n+ ACTIF PASSIF Résultat Fournisseur exploit. Fournisseur exploit – facture non parvenue – Trésorerie CHARGES…
…bâtiments administratifs les concours bancaires courants, y compris les soldes créditeurs de banque et les lignes de trésorerie. .. Précisions sur la tenue de l’état récapitulatif des dettes financières … Préfinancements et avances locatifs consolidables Dans la mesure où la convention initiale de l’emprunt prévoit la possibilité de consolider les préfinancements et avances locatifs, ceux-ci pourront être inscrits directement…
…en charges créditrices ? au passif mais à quel poste ? Il y a donc ici un problème de doctrine comptable. 8 Subvention d’investissement et crédit d’impôt un problème financier, sinon de trésorerie, compte tenu des délais de versement du crédit d’impôt par la Direction Générale des Finances Publiques car la perception du Crédit d’impôt est étalée, à savoir…
…affectées, tout au moins en trésorerie. Etape : Ensuite les Instructions Comptables précisent que les amortissements financiers (AF) comprennent, outre les remboursements cumulés des emprunts, les remboursements d’emprunts courus et non échus à la clôture de l’exercice. La comptabilisation des immobilisations par composants L’introduction des amortissements financiers courus et non échus (AFCNE) revient à linéariser le capital remboursé au cours…
…techniques (AT) sur les amortissements financiers (AF). Si AT-AF est strictement positif, ce montant correspond à des fonds propres régénérés par le biais de la politique d’amortissement, qui devraient être disponibles, sinon en ressources longues non affectées, tout au moins en trésorerie. Etape : Ensuite les Instructions Comptables précisent que les amortissements financiers (AF) comprennent, outre les remboursements cumulés des…
…locative est de € (nette de charges). Compte tenu de sa situation fiscale, il sera imposé au titre de l’impôt sur le revenu à hauteur de € et devra acquitter l’impôt de solidarité sur la fortune d’un montant annuel de €. En l’absence de vacance locative ou d’impayés de loyers, son solde de trésorerie annuel s’élèvera donc à €. La…