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Trésorerie : structure

Les équilibres du bilan Hlm

Les équilibres du bilan Hlm

roulement d’exploitation trésorerie Situation POSITIF POSITIF POSITIF Situation NEGATIF POSITIF POSITIF Ces deux situations, décrites par les schémas suivants, permettent d’apprécier la vulnérabilité de la trésorerie. Le degré de fragilité de la trésorerie est en effet fonction du poids relatif du fonds de roulement net global dans la trésorerie : plus celui-ci est faible, plus la trésorerie est vulnérable. Schéma….

L’évaluation de la surface financière d’une entreprise Hlm

L'évaluation de la surface financière d'une entreprise Hlm

supporte une double définition financière et comptable : trésorerie = fonds de roulement net global + fonds de roulement d’exploitation trésorerie = trésorerie « actif » – concours bancaires courants (trésorerie « passif ») A ce stade de la réflexion, plusieurs questions se posent nécessairement au responsable financier :  quelle est la pérennité ou la volatilité de la trésorerie

Simulation du compte de résultat et du bilan de l’entreprise Hlm CITADIS

Simulation du compte de résultat et du bilan de l'entreprise Hlm CITADIS

…composants de l’exercice n = trésorerie au / de l’exercice n + + – Par exemple, la trésorerie au // est égale : + + = trésorerie au // cash-flow de l’exercice ICNE des emprunts CDC et AL exercice ICNE des emprunts CDC et AL exercice fonds propres investis en trésorerie au // + + – Directement issus des tableaux…

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

Comprendre les principaux mécanismes comptables des entreprises HLM

…ou moins proportionnel au niveau de la trésorerie La situation de trésorerie correspond à la formule suivante : trésorerie en début de période + recettes en cours de période – dépenses en cours de période La trésorerie est, au bilan, la somme des disponibilités, des valeurs mobilières de placement et des immobilisations financières La différence entre la trésorerie à l’actif…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

proportionnel au niveau de la trésorerie La situation de trésorerie correspond à la formule suivante : trésorerie en début de période recettes en cours de période – dépenses en cours de période La trésorerie est, au bilan, la somme des disponibilités, des valeurs mobilières de placement et des immobilisations financières La différence entre la trésorerie à l’actif et les concours…

Le bilan Hlm : équilibre et structure

Le bilan Hlm : équilibre et structure

masses bilantielles d’une entreprise Hlm extrait Le bilan Hlm : équilibre et structure. Le bilan Hlm : équilibre et structure. Le bilan Hlm : approche globale. Les équilibres du bilan Hlm. La structure comparée du bilan Hlm. Les points-clés du bilan Hlm. Le calcul des fonds de roulement Le bilan Hlm : équilibre et structure. Le bilan Hlm : approche…

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

L’évaluation du potentiel financier et du fonds de roulement à terminaison

…Ce chapitre s’est clairement focalisé sur les méthodologies de calcul de ces deux outils de mesure : potentiel financier et fonds de roulement long terme à terminaison, voire même le fonds de roulement à terminaison, pour terminer sur la constitution quasi-sédimentaire de la trésorerie (trésorerie longue et trésorerie courte). Nous l’avons vu à l’aide de quelques exemples, il est financièrement…

Etude de l’entreprise Hlm Citadis

Etude de l'entreprise Hlm Citadis

…de roulement d’exploitation aux paragraphes … « Le fonds de roulement d’exploitation » et .. « le calcul des fonds de roulement de bas de bilan juridique ». Voir l’approche théorique de la trésorerie aux paragraphes … « La trésorerie » et .. « le calcul de la trésorerie nette ». . Construction de l’opération locative Domus A partir d’une…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

trésorerie de début d’exercice est égale à € ( € d’apport minoré de € de fonds propres investis), conformément à la situation précédente. La trésorerie, en fin d’exercice , est égale à T : trésorerie disponible au début de l’exercice – flux de décaissements (frais de gestion) – + flux d’encaissements (loyers) + = trésorerie disponible en fin d’exercice C’est…

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

Étude de l’entreprise Hlm Citadis

…au lieu de T) que la trésorerie (disponibilités) de l’entreprise Hlm à la fin de l’opération de construction DOMUS est positive et égale à T : trésorerie disponible au début de l’opération – flux de décaissements (terrain et construction) – flux d’encaissements (emprunts et subventions) = trésorerie disponible en fin d’opération cette trésorerie, temporairement positive, est le simple reflet d’un…

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

Étude de l’entreprise HLM CITADIS

…construction neuve DOMUS TRÉSORERIE ENTRÉES situation de trésorerie au début de l’opération SORTIES encaissement des emprunts encaissement des subventions décaissement achat de terrain décaissements fournisseurs d’immobilisations situation de trésorerie en fin d’opération On remarquera que la trésorerie de l’entreprise Hlm à la fin de l’opération de construction DOMUS s’est sensiblement dégradée. Partant d’une situation Sauf la subvention qui finance exclusivement…

Le calcul des fonds de roulement

Le calcul des fonds de roulement

de roulement net global et des fonds de roulement de bas de bilan. La trésorerie, pour l’autre de ses définitions, se présente comme la différence algébrique entre la trésorerie localisée à l’actif et les concours bancaires courants et crédits de trésorerie imputés au passif. Dans le détail, le calcul de la trésorerie nette conduit au tableau analytique suivant dans lequel…

Situation financière de l’entreprise Hlm CITADIS à la fin de la huitième année d’exploitation

Situation financière de l’entreprise Hlm CITADIS à la fin de la huitième année d’exploitation

directement des tableaux d’amortissement, soit T pour l’emprunt CDC et T pour l’emprunt CIL. On en déduit la trésorerie à fin : trésorerie disponible au début de l’exercice – flux de décaissements (achats et annuités) – + flux d’encaissements (loyers) + = trésorerie disponible en fin d’exercice La trésorerie augmente donc de T par rapport au / de l’exercice précédent….

L’organisation comptable Hlm

L'organisation comptable Hlm

classes de comptes) l’analyse plus ou moins développée de ces opérations, au sein de chacune des classes, par l’utilisation d’une structure décimale de comptes. Tableau. : Exemples de structure décimale de comptes Le bilan Hlm : équilibre et structure n° de compte Désignation du compte Classe des comptes d’immobilisations Immobilisations corporelles Constructions Immeubles de rapport n° de compte Désignation du…

Réglementation et organisation comptables Hlm

Réglementation et organisation comptables Hlm

…   Le bilan Hlm : équilibre et structure des dispositifs d’autocontrôle Le bilan Hlm : équilibre et structure. Principes, règles et obligations du Plan Comptable Général Le Plan Comptable de , qui a donné naissance au Plan Comptable Général de actuellement en vigueur, a été révisé en vue d’atteindre trois objectifs fondamentaux : uniformiser les comptabilités des pays…

Corrections des tests

Corrections des tests

Corrections des tests extrait Le bilan Hlm : équilibre et structure. Réglementation et organisation comptables Hlm. La réglementation comptable applicable aux entreprises Hlm. Principes, règles et obligations du Plan Comptable Général. Le système de la comptabilité générale. L’organisation comptable Hlm. Les principales spécificités fiscales des entreprises Hlm Le bilan Hlm : équilibre et structure. La réglementation comptable applicable aux entreprises…

La vente de logements locatifs Hlm

La vente de logements locatifs Hlm

…d’amélioration – vente du logement travaux d’amélioration – trésorerie début – paiement des travaux d’amélioration – paiement des frais de montage encaissement vente du logement trésorerie fin – – totaux totaux – COMPTE DE RÉSULTAT charges frais de montage et de commercialisation produits valeur comptable des éléments d’actif cédés produits des cessions d’éléments d’actif résultat totaux totaux Les autres relations…

Les principales spécificités fiscales des entreprises Hlm

Les principales spécificités fiscales des entreprises Hlm

…TVA à régulariser < remboursement du crédit de TVA > TVA à régulariser TVA à décaisser – Trésorerie totaux – totaux Le bilan Hlm : équilibre et structure Dans le cas où la déclaration fait apparaître un montant de TVA due, comme c’est ici le cas, il est procédé au paiement de la TVA comme indiqué par le tableau ci-dessous…

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

Le calcul du fonds de roulement net global « explicite »

terme et droits d’usufruit des immobilisations de structure + besoin de fonds propres induit terrains aménagés, loués bâtis des immobilisations de structure. Tout naturellement, le fonds de roulement d’exploitation augmente de K€, du montant des ACNE comme en témoigne le tableau ci-dessous. Tableau . : Calcul des fonds de roulement de bas de bilan et de la trésorerie nette de…

Les immobilisations locatives et leur financement

Les immobilisations locatives et leur financement

…immobilisations en cours (%) par rapport à la moyenne nationale de % et avec une dépréciation importante (, M€) Surpondération des immobilisations financières et pas d’immobilisations financières à l’exception desopérations de défiscalisation , M€ d’immeubles en cours et achevés quasi-totalement dépréciés Dont , M€ de subventions à recevoir TRÉSORERIE Charges constatées d’avance TOTAL GÉNÉRAL Trésorerie un peu plus faible (%)…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…de € de fonds propres investis), conformément à la situation précédente. La trésorerie, en fin d’exercice , est égale à € : trésorerie disponible au début de l’exercice – flux de décaissements (frais de gestion) – + flux d’encaissements (loyers) + = trésorerie disponible en fin d’exercice C’est précisément cette trésorerie disponible à la fin de l’exercice que l’on retrouvera…

Gestion courante des logements locatifs familiaux

Gestion courante des logements locatifs familiaux

…à la situation précédente. La trésorerie, en fin d’exercice , est égale à T : trésorerie disponible au début de l’exercice – flux de décaissements (frais de gestion) – flux d’encaissements (loyers) = trésorerie disponible en fin d’exercice C’est précisément cette trésorerie disponible à la fin de l’exercice que l’on retrouvera au niveau de la balance des comptes et des…

Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les ressources longues

Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les ressources longues

…de trésorerie… Une ventilation par destination erronée est donc susceptible de fausser l’analyse financière de l’entreprise Hlm, voire le résultat comptable de l’exercice par le biais de l’amortissement dérogatoire. L’état récapitulatif des dettes financières présente la structure suivante et nécessite plusieurs précisions complémentaires. Tableau. : L’état récapitulatif des dettes financières Cet écart « amortissement technique – amortissement financier » sera…

Les intérêts des emprunts

Les intérêts des emprunts

…exemple, le montant des intérêts compensateurs diminue de. T. Le bilan et le compte de résultat présentent la structure suivante : Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les emplois longs BILAN AU // PASSIF ACTIF trésorerie – charges différées – IC – amortissement charges différées – IC total – – intérêts compensateurs – intérêts…

Les renseignements fournis par la comptabilité budgétaire des investissements immobiliers locatifs

Les renseignements fournis par la comptabilité budgétaire des investissements immobiliers locatifs

…et les dépenses comptabilisées par l’entreprise Hlm. Il s’agit de l’un des indicateurs possibles de trésorerie des opérations d’investissement. En effet, il ne s’agit pas ici d’une trésorerie au sens strictement financier car deux éléments n’ont, à ce stade, aucun rapport avec des flux de trésorerie : les dépenses comptabilisées et non décaissées (payées) mais qui le seront dans quelques…

Aides fiscales à l’investissement dans les DOM et calcul du potentiel financier

Aides fiscales à l'investissement dans les DOM et calcul du potentiel financier

…dues par la structure de portage à l’opérateur OLS, à la date de rachat. Cette promesse de cession est incluse dans le contrat de crédit-bail signé entre l’opérateur OLS et la structure de portage. Le remboursement des sommes dues par la structure de portage et le paiement du prix de rachat de l’ensemble immobilier par l’OLS s’opèrent également par compensation….

Les méthodologies d’analyse immobilière

Les méthodologies d’analyse immobilière

…€, quel devrait être le prix de revient de cet immeuble ? La structure d’exploitation « particulière » est traduite par ß’’ tel que : ß’’ = RN » = × = .% RB Il faut ici encore calculer un taux de rendement brut ajusté TRB’’ en comparant la structure d’exploitation « particulière » ß’’ à la structure d’exploitation jugée…

Le fonctionnement des fiches de situation financière et comptable

Le fonctionnement des fiches de situation financière et comptable

de trésorerie. Ce sont généralement des financementsrelais (avance de trésorerie d’une collectivité, emprunts bancaires à court terme…). La comptabilité de programme ne prévoit pas la gestion directe de ces financements d’attente puisqu’il s’agit là d’une opération de trésorerie à court terme. Néanmoins, même si cela n’est plus prévu, il est utile d’en suivre l’affectation par opération, ne serait-ce que pour…

Vente de l’opération DOMUS

Vente de l’opération DOMUS

…somme algébrique suivante : plus-value de cession + fonds propres investis à fin – AT-AF cédés = soulte + – La trésorerie s’explique de la manière suivante : trésorerie au // avant la vente – paiement des ICNE au // – + encaissement de la soulte + = trésorerie au // après la vente Les intérêts courus et non échus…

Le financement des immobilisations locatives Hlm

Le financement des immobilisations locatives Hlm

…la politique financière et de trésorerie mise en œuvre pour le financement de ces opérations de maîtrise d’ouvrage, rendent cette analyse du bilan souvent difficile et peu fiable. En effet, la trésorerie peut être provisoirement mobilisée dans ces opérations en cours de construction pour compenser momentanément l’écart pouvant exister entre les dépenses de construction facturées et payées et les financements…

La décision d’investir dans le domaine de l’immobilier locatif

La décision d'investir dans le domaine de l'immobilier locatif

…économiques sont des opérations financières qui se traduisent par une suite de flux monétaires : – opérations financières à court et moyen termes : placements de trésorerie (dépôt à terme, achat de bons du Trésor…)ou emprunts à court terme (préfinancement, portage foncier, crédit de trésorerie, crédit-relais…) – opérations financières à long terme : emprunts pour financer des investissements immobiliers locatifs,…

La représentation comptable du bilan Hlm

La représentation comptable du bilan Hlm

ouvrage. Il s’agit d’une trésorerie comptabilisée à l’actif de l’entreprise Hlm, nette de la trésorerie comptabilisée au passif constituée des concours bancaires courants ou crédits de trésorerie, mentionnée au niveau des dettes financières. .. Les comptes de régularisation En bas de bilan, tant au passif qu’à l’actif, s’ajoutent des comptes de régularisation qui ont pour effet de ne laisser au…

Les immobilisations locatives HLM

Les immobilisations locatives HLM

…, % Précisions sur la décomposition :  les pourcentages relatifs au chauffage ne s’additionnent pas et dépendent du mode de chauffage utilisé dans l’immeuble  tous les coûts non identifiés en tant que composants sont inclus dans le composant « structure et ouvrages assimilés »  certains coûts peuvent être rattachés au composant « structure et ouvrages assimilés »…

Le compte de résultat de l’entreprise Hlm

Le compte de résultat de l'entreprise Hlm

d’une entreprise Hlm extrait Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. Le compte de résultat : définition et structure. La formation du résultat de l’exercice. L’autofinancement de l’exercice Le compte de résultat de l’entreprise Hlm. Le compte de résultat : définition et structure Le compte de résultat d’une entreprise Hlm décrit l’ensemble :…

Etude de cas de l’entreprise HLM Citadis

Etude de cas de l'entreprise HLM Citadis

…de l’opération de construction neuve locative DOMUS : EMPLOISRESSOURCES fonds propresterrainsubventionsconstructionempruntsressources internes ressources externes LE CAS CITADIS : construction Situation de l’entreprise Hlm Citadis au lendemain de la terminaison de l’opération de construction neuve locative DOMUS : TRÉSORERIE ENTRÉES situation de trésorerie au début de l’opérationSORTIES encaissement des emprunts encaissement des subventionsdécaissement achat de terraindécaissements fournisseurs d’immobilisationssituation de trésorerie en…

L’état récapitulatif des dettes financières

L’état récapitulatif des dettes financières

…de la structure financière de l’entreprise Hlm, notamment par le biais du rapprochement avec les fiches de situation financière et comptable  elle permet le suivi des mouvements et de restructuration de la dette financière des entreprises Hlm : évolution de l’endettement, mise en évidence des remboursements anticipés, flux de trésorerie… Cet écart « amortissement technique – amortissement financier »…

L’autofinancement de l’exercice

L'autofinancement de l'exercice

…certain nombre de remboursements de capital d’emprunts contribuant au fonctionnement de l’entreprise Hlm ou venant gonfler sa trésorerie : capital des emprunts des opérations locatives cédées ou démolies (trésorerie), capital des emprunts des grosses réparations étalées en charges à répartir (gestion locative), capital des emprunts finançant les frais de structure de l’entreprise et enfin capital des emprunts non affectés (trésorerie)….

Les fiches de situation financière et comptable

Les fiches de situation financière et comptable

dans l’ensemble d’analyser les incidences, à court et moyen terme, qu’auront globalement ces flux sur les équilibres de la structure financière de l’entreprise Hlm, entre autres les écarts entre les ressources longues et les emplois longs et le niveau de la trésorerie Enfin, de façon extracomptable, on peut aussi suivre la situation de trésorerie appréhendée ici comme la différence algébrique…

Les techniques financières en matière d’investissement

Les techniques financières en matière d’investissement

temps que la structure des taux d’intérêt est plate, ce qui permet de ne retenir qu’un seul taux d’actualisation pour les différentes échéances. En anglais, on emploie indifféremment les termes Yield Curve (courbe de rendement) ou Term Structure of Interest Rate (structure à terme des taux d’intérêt). C’est le mathématicien Daniel Bernoulli qui introduit en l’idée d’aversion au risque qui…

Les principes de l’analyse des flux monétaires dans l’entreprise HLM

Les principes de l'analyse des flux monétaires dans l'entreprise HLM

…l’on espère unique d’une équation du quatrième degrés ! Comment ? Avec la fonction TRI d’Excel La fonction financière TRI d’Excel calcule le taux de rentabilité interne (TRI) d’un investissement ou d’un placement induisant des mouvements de trésorerie. Ces mouvements de trésorerie sont représentés par les nombres inclus dans l’argument « valeurs ». Ces cash-flows (flux de trésorerie ou flux…

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

L’opportunité économique d’un investissement immobilier locatif

…cadre duquel est réalisé l’investissement (TVA au taux réduit ou TVA au taux normal, voire hors taxes). Les entreprises y ajouteront dans la mesure où la fiscalité le permet :  certaines dépenses complémentaires (la formation du personnel, les frais de structure supplémentaires liés à l’exploitation du nouvel investissement, les dépenses de recherche et d’études, les dépenses publicitaires engagées à…

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

L’organisation de la décision d’investir ou de désinvestir

…également être imputée sur le produits des loyers » pour calculer la trésorerie !  le modèle tient compte des produits financiers ou des frais financiers induits par la trésorerie générée par l’opération mais les flux de trésorerie intervenus avant la mise en service ne sont pas pris en compte ; ici encore le modèle ne tient pas compte des…

Démolition de l’opération DOMUS

Démolition de l'opération DOMUS

…a entraîné le remboursement anticipé du capital restant dû sur les emprunts. Ceci se traduit par une diminution des dettes financières au passif du bilan corrélativement à une diminution de la trésorerie. Les pénalités de remboursement anticipé sont comptabilisées en charges d’exploitation avec sortie de trésorerie. Les subventions finançant le remboursement anticipé de l’emprunt seront comptabilisées en produits exceptionnels divers….

L’amortissement des immobilisations par composants

L’amortissement des immobilisations par composants

…techniques (AT) sur les amortissements financiers (AF). Si AT-AF est strictement positif, ce montant correspond à des fonds propres régénérés par le biais de la politique d’amortissement, qui devraient être disponibles, sinon en ressources longues non affectées, tout au moins en trésorerie. Etape : Ensuite les Instructions Comptables précisent que les amortissements financiers (AF) comprennent, outre les remboursements cumulés des…

La règle de l’équilibre des amortissements techniques et financiers des opérations locatives

La règle de l’équilibre des amortissements techniques et financiers des opérations locatives

…affectées, tout au moins en trésorerie. Etape : Ensuite les Instructions Comptables précisent que les amortissements financiers (AF) comprennent, outre les remboursements cumulés des emprunts, les remboursements d’emprunts courus et non échus à la clôture de l’exercice. La comptabilisation des immobilisations par composants L’introduction des amortissements financiers courus et non échus (AFCNE) revient à linéariser le capital remboursé au cours…

Les points-clés du bilan Hlm

Les points-clés du bilan Hlm

…fonds de roulement, en matière :  d’investissements de structure (bâtiments administratifs, matériel, outillage) et de participations financières  d’investissements locatifs (construction neuve, acquisition de patrimoine existant, acquisition-amélioration, renouvellement de composants, locatif défiscalisé dans les DOM…),  de gestion de prêts développée dans le cadre de l’accession à la propriété  d’opérations préliminaires locatives et de portefeuille foncier  d’activités…

La formation du résultat de l’exercice

La formation du résultat de l'exercice

…d’exploitation dégagent un résultat d’exploitation, structurellement positif dans la mesure où il n’est pas tenu compte des charges d’intérêts des emprunts. Les opérations financières dégagent un résultat financier structurellement négatif dans la mesure où il est tenu compte à ce niveau des charges d’intérêts des emprunts qui constituent l’essentiel du financement des immobilisations locatives. Les opérations exceptionnelles dégagent généralement un…

Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les emplois longs

Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les emplois longs

…entreprises Hlm, dont la quasi-totalité est représentée par les immobilisations corporelles. Source : « les organismes de logement social » – Ministère de l’Equipement, du Logement et des Transports. Juin Les relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm : les emplois longs On décèle assez peu de différences dans la structure des emplois longs des Offices et…

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

Et si l’entreprise Hlm était une entreprise comme les autres ?

trésorerie sans risque…)  étant plus risqués, ils devraient être mieux rémunérés que la dette financière (le risque pris par l’investisseur est supérieur à celui pris par les prêteurs de capitaux).  LE RISQUE DES ENTREPRISES DE LOGEMENT SOCIAL EST-IL UN RISQUE FINANCIER AMPLIFIE PAR SA STRUCTURE BILANCIELLE ATYPIQUE ? Le risque financier de l’entreprise de logement locatif social n’est…

Les autres relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm

Les autres relations entre le bilan et le compte de résultat Hlm

trésorerie, ne devraient pas être durablement distraites de leur finalité, qui est de financer la maintenance du patrimoine Hlm existant. Autrement dit, l’analyse financière devra vérifier si le montant de la provision pour grosses réparations inscrite au passif du bilan est : soit purement et simplement disponible en trésorerie soit investie provisoirement au titre du préfinancement interne des opérations d’investissement…